Creación de resúmenes financieros

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Se pueden comparar el valor presente neto, el retorno de la inversión, el período de retorno, la tasa de retorno, la compensación y otra métrica para las inversiones. Para ver la información presupuestaria de alto nivel de las inversiones, el gestor ejecutivo y finaciero utiliza un resumen financiero.
La evaluación y el análisis de la inversión requieren que se registren los costes planificados y los costes del presupuesto, así como la información de los beneficios mediante el uso de una métrica financiera. Los valores introducidos se aplican a lo largo de
un período de tiempo
, desde la fecha de inicio hasta la fecha de finalización de la inversión. Los valores se aplican solamente a esta inversión, y no a ninguna de sus inversiones secundarias o principales.
Si se crean planes detallados de beneficio, presupuesto o costes, los datos del plan financiero detallado sustituyen los datos del resumen. Los campos de la página Resumen pasan a ser de solo lectura. Si se suprimen los planes de costes detallados junto con el plan de registro, se pueden editar los valores de la planificación de costes desde la página Resumen financiero. Los planes de presupuesto asociados con los planes de costes suprimidos no se suprimen y permanecen intactos para su referencia.
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Designación de las métricas financieras para utilizarlas en planificaciones
El gestor de proyectos comienza con un plan de costes y crea proyecciones de costes para los proyectos propuestos. También puede crear un plan de beneficios para definir las proyecciones de beneficio por proyecto. Los planes de beneficios están asociados a los planes de costes correspondientes. Para capturar los costes previstos y los beneficios para un determinado período de tiempo, puede ver un resumen financiero.
El gestor ejecutivo o financiero basa las decisiones sobre financiación en una métrica estándar. Puede crear una cartera de proyectos específicos, incluidos los planes de costes y de beneficios. Utilice los datos de la cartera para lograr los objetivos siguientes:
  • Comparar la TIR, la TIRM y el período de retorno para cada proyecto.
  • Clasificar los proyectos potenciales y tener en cuenta alternativas mediante TIR.
  • Determinar la rentabilidad de un proyecto utilizando la TIRM.
  • Medir el valor presente neto, el retorno de la inversión y la compensación.
La métrica financiera siguientes permite evaluar el gasto de las inversiones individuales. Ello permite decidir qué inversiones se desea seguir llevando a cabo a nivel de cartera.
Las reglas siguientes se aplican para calcular la TIR, la TIRM, el período de retorno y otras métricas para las inversiones que incluyen inversiones secundarias. Las métricas financieras se calculan conforme a la cantidad agregada de proyectos y subproyectos.
En la jerarquía de la inversión, las métricas financieras se pueden ver en la propia inversión o acumuladas en la inversión principal.
  • El flujo de efectivo empieza desde el primer período de tiempo fiscal, en el que se inicia el plan de costes relativo a todas las inversiones.
  • La inversión inicial es la suma del coste inicial de todas las inversiones, incluyendo las inversiones secundarias.
  • Cuando la inversión principal o cualquier inversión secundaria no tiene costes planificados, se utiliza un valor de cero en los cálculos de la métrica.
  • Para los cálculos de la TIRM, se tienen en cuenta la tasa de reinversión y el coste total del capital para la inversión principal de nivel superior.
Valor presente neto (NPV)
Esta métrica muestra el valor presente neto (VPN) de la inversión. El valor presente neto tiene en cuenta el coste inicial de la inversión, las tasas de interés, los ingresos futuros y el valor del tiempo del dinero. En
Clarity PPM
, el valor presente neto se calcula como la diferencia entre la suma de los ingresos del valor presente y la suma de los costes planificados del valor presente.
Cálculo
:
Esta ilustración ilustra la ecuación del valor presente neto (NPV).
  • t
    representa el período de tiempo del flujo de efectivo en meses.
  • N
    representa el tiempo total del proyecto.
  • r
    es la tasa de descuento o la tasa de retorno que se puede ganar en inversiones con riesgos similares
  • CO
    es el coste de la inversión inicial (expresado como un número negativo)
  • Ct
    es el flujo neto de efectivo o la cantidad de efectivo para el tiempo t (en meses)
La depreciación (expresada en términos de la disminución del valor de un activo o en términos de cualquier tratamiento fiscal especial) no se incluye en los cálculos de valor presente neto. Puesto que no se trata de un gasto en efectivo real que se deba pagar, la depreciación no influye
directamente
en el flujo de efectivo, pero sí que reduce los ingresos netos. El beneficio fiscal de la depreciación en los impuestos puede impactar positivamente en los flujos de efectivo después de impuestos.
La organización puede incluir la depreciación en los flujos de efectivo al calcular el valor presente neto. Por ejemplo, se podría deducir el coste de la depreciación del flujo de efectivo en cada período. También se podría agregar el beneficio fiscal de la depreciación a los cálculos del valor presente al planificar.
Clarity PPM
no incluye un campo del sistema predeterminado para el factor de depreciación. Para incluir la depreciación, agregue un elemento de línea al plan de costes o al plan de beneficios.
Retorno de la inversión (ROI)
Esta métrica muestra el retorno de la inversión (ROI). El retorno de la inversión es la proporción de dinero ganado o perdido en la inversión en relación con la cantidad invertida. En
Clarity PPM
, el retorno de la inversión es la tasa entre el valor presente neto y la suma del retorno de la inversión de los costes planificados del valor presente, tal como se deriva del cálculo siguiente:
ROI = (Beneficios planificados totales del valor presente - Coste total planificado del valor presente)/Coste total planificado del valor presente
Este cálculo también se puede expresar mediante la ecuación siguiente:
ROI = (Beneficios planificados totales - Coste total planificado)/(Coste total planificado)
  • Los beneficios totales planificados es la cantidad de beneficio planificado definido para la inversión. Este valor aparece en las propiedades del presupuesto o en el plan de beneficios detallado.
  • El coste total planificado es la cantidad de coste planificado definido para la inversión. Este valor aparece en las propiedades del presupuesto o en el plan de costes detallado.
TIR
Esta métrica se muestra en la tasa interna de retorno (TIR). La TIR representa la tasa de descuento que se utiliza para obtener un valor presente neto de cero para una inversión. Utilice la TIR como un método alternativo para evaluar una inversión sin tener que calcular la tasa de descuento. La TIR presupone que los flujos de efectivo de una inversión se reinvierten en la TIR.
Cálculo
:
Esta ilustración muestra la ecuación de la tasa interna de retorno (TIR) cuando DNP es cero.
  • C0 es el coste de inversión inicial (expresado como un número negativo). Se puede definir este valor mediante el campo Inversión inicial en la página de propiedades del presupuesto de una inversión.
  • n
    representa el número de períodos disponibles en el flujo de efectivo.
  • El flujo de efectivo empieza con el primer período fiscal del plan de costes o del plan de beneficios asociado, el que sea más antiguo, y termina con el último período fiscal del plan de costes o del plan de beneficios asociado, el que termine más tarde. El flujo de efectivo para cada período fiscal es igual al beneficio previsto menos el coste disponible para ese período. Si el beneficio o el coste no está disponible para un período fiscal determinado, se utiliza el valor cero dólares.
  • Si el coste y el beneficio están definidos en las propiedades del presupuesto de la inversión, se considera que las cantidades de coste y de beneficio están distribuidas uniformemente entre las fechas de inicio y de finalización del coste planificado y el beneficio planificado.
  • Si el coste y el beneficio están definidos en el plan financiero detallado, la TIR se basa en el plan de costes detallado y en su plan de beneficios asociado.
  • Si el flujo de efectivo es insuficiente para hacer que la inversión resulte rentable, la TIR tiene un valor negativo.
  • Si no existe ningún flujo de efectivo, ni positivo ni negativo, el valor de la TIR queda en blanco.
Tasa interna de retorno modificada (TIRM)
Esta métrica muestra el modificado la tasa interna de retorno modificada (TIRM). La TIRM representa una tasa que se utiliza para medir el grado de atractivo de esta inversión. La TIRM se utiliza como una parte del proceso de presupuestación de capital para valorar varias posibilidades alternativas de inversión. La TIRM presupone que todos los flujos de efectivo se reinvierten en el coste del capital.
Cálculo
:
Esta fórmula ilustra cómo calcular la TIRM.
  • r
    es el tipo de interés anual utilizado para la reinversión del flujo de efectivo positivo. Este valor se puede definir utilizando el campo Tasa de reinversión en la página Propiedades del presupuesto de una inversión. Si este valor no está definido para una inversión, r será cero.
  • f
    es la tasa financiera anual sobre el capital prestado para las inversiones. Este valor se puede definir utilizando el campo Coste total del capital en la página Propiedades del presupuesto de una inversión.
  • n
    representa el último período en el ciclo de vida de la inversión (
    n=i+j).
  • Si el coste y el beneficio están definidos en las propiedades del presupuesto de la inversión, la TIRM constituirá una cantidad global distribuida de forma uniforme durante el espacio de tiempo especificado.
  • Si el coste y el beneficio están rellenados en el plan financiero detallado, la TIRM se basa en el plan de costes detallado y en su plan de beneficios asociado.
  • Si el flujo de efectivo es insuficiente para hacer que la inversión resulte rentable, la TIRM tiene un valor negativo.
  • Si no existe ningún flujo de efectivo, ni positivo ni negativo, el valor de la TIRM queda en blanco.
Compensación
Esta métrica muestra la fecha en que el flujo de efectivo esperado iguala al desembolso de efectivo para una inversión. La fecha de compensación coincide con el período de retorno.
Período de retorno
Muestra el número de períodos (en meses) necesarios para que la suma de los flujos de efectivo esperados sean iguales al desembolso de efectivo inicial de una inversión. El período de retorno coincide con la fecha de compensación y tiene en cuenta el valor de inversión inicial. Este valor es parte del coste incluido en el primer período de un período de tiempo determinado.
El período de retorno se deriva de uno de los elementos siguientes:
  • Si el coste y el beneficio están definidos en las propiedades del presupuesto de la inversión, el retorno constituirá una cantidad global distribuida de forma uniforme durante el espacio de tiempo especificado.
  • Si el coste y el beneficio están rellenados en el plan financiero detallado, el período de retorno se basa en el plan de costes beneficios detallado y en su plan de beneficios asociado.
Configuración de las opciones de planificación financiera
Las opciones para definir cómo interactúan los resúmenes financieros con los planes financieros que se detallan en las inversiones son configurables.
Siga estos pasos:
  1. Acceda a la Página principal y en Gestión de la cartera haga clic en una inversión (por ejemplo, Proyectos).
  2. Abra la inversión.
  3. Abra el menú Propiedades y haga clic en Presupuesto.
    Aparecerán las propiedades del presupuesto.
  4. Rellene los siguientes campos en la sección Planificación financiera:
    • Moneda
      Define la moneda para la inversión.
      Valor predeterminado
      : Moneda del sistema
    • Presupuesto igual a los valores planificados
      Especifica si los valores de presupuesto en propiedades del presupuesto de una inversión se corresponden con los valores planificados. Si existe un plan de presupuesto detallado para la inversión, todos los valores de campo en la sección Presupuesto son de solo lectura. Los campos reflejan los valores en el plan de presupuesto detallado. Cuando la casilla de verificación está desactivada, se pueden editar los campos de presupuesto.
      Valor predeterminado:
      Seleccionado
    • Calcular métrica financiera
      Especifica si la métrica financiera de la inversión se calcula automáticamente. Si aparece deseleccionada, se puede definir la métrica financiera manualmente.
      Valor predeterminado:
      Seleccionado
  5. Guarde los cambios.
Configuración de los costes de capital y la tasa de reinversión para el sistema
Establezca el coste total anual del capital y la tasa de reinversión anual para las inversiones en el nivel del sistema para calcular la TIRM de los costes planificados y el presupuesto de inversiones. Si se cambia el coste total de capital y los valores de tasa de reinversión en la página Gestión financiera - Valores predeterminados, los valores correspondientes también cambiarán en la página Propiedades del presupuesto para la inversión. Los valores correspondientes cambian solamente si se selecciona la opción que permite calcular la métrica financiera automáticamente y utilizar las tasas del sistema para el coste total del capital y la reinversión. Las métricas para todas las inversiones que utilizan opciones del sistema se vuelven a calcular. Esto sucede de fondo y puede llevar algo de tiempo si el sistema debe procesar muchas inversiones.
Se pueden anular los valores del nivel de sistema mediante la redefinición de los valores del nivel de inversión en la página de propiedades de presupuesto.
Siga estos pasos:
  1. Haga clic en Administración, Finanzas, Configuración.
    Se mostrará la página de estructura organizativa financiera.
  2. Haga clic en el vínculo Valores predeterminados.
    Se mostrará la página Gestión financiera - Valores predeterminados.
  3. Rellene los siguientes campos en la sección General:
    • Coste total y anual del capital %
      Define la tasa financiera anual del capital que se pide prestado para financiar una inversión. Este valor se refleja como la tasa del sistema para el coste total del capital en la sección Planificación financiera de la página de propiedades de presupuesto de la inversión.
    • Tasa de reinversión anual %
      Define el tipo de interés anual que se utiliza para la reinversión del flujo de efectivo positivo para una inversión. Este valor se muestra como la tasa del sistema para la reinversión en la sección Planificación financiera de la página de propiedades de presupuesto de la inversión.
  4. Guarde los cambios realizados.
Configuración de los costes de capital y la tasa de reinversión para la inversión
Se puede configurar el coste total de capital y la tasa de reinversión de capital para una inversión en la página de propiedades de presupuesto. Esta configuración de nivel de inversión anula cualquier configuración de nivel de sistema.
Las tasas de nivel de inversión se utilizan para calcular la métrica financiera de la inversión individual.
Siga estos pasos:
  1. Abra la inversión.
  2. Abra el menú Propiedades y haga clic en Presupuesto.
    Aparecerán las propiedades del presupuesto.
  3. Rellene los siguientes campos en la sección Opciones de métrica financiera:
    • Uso de la tasa del sistema para el coste total del capital
      Especifica si se desea utilizar el coste total de nivel de sistema de capital para esta inversión. Desactive la casilla de verificación e introduzca un valor en el campo Tasa de inversión correspondiente, que se encuentra por debajo del campo Tasa del sistema. La tasa de inversión define la tasa financiera anual de capital prestado con el fin de financiar esta inversión.
      Valor predeterminado:
      Seleccionado
    • Uso de la tasa de reinversión del sistema
      Especifica si se desea utilizar la tasa de reinversión del nivel de sistema para esta inversión. Desactive la casilla de verificación e introduzca un valor en el campo Tasa de inversión correspondiente, que se encuentra por debajo del campo Tasa del sistema. La tasa de inversión define los tipos de interés anuales utilizados para reinvertir flujo de efectivo positivo para esta inversión.
      Valor predeterminado:
      Seleccionado
    • Inversión inicial
      Define el coste inicial de la inversión que se ha utilizado en todos los cálculos métricos financieros. Se puede configurar este campo para que muestre la suma de los valores de inversiones e inversiones secundarias.
      Si no se especifica ningún valor, la inversión inicial se tratará como si fuera cero. Se permitirá un valor de inversión inicial negativo.
  4. Guarde los cambios realizados.
Gestión del coste y del beneficio planificado
Cree el coste planificado y los datos de beneficio planificados para la inversión en el resumen financiero. Si hay plan de costes y de beneficios existentes para la inversión, consulte el coste planificado previamente rellenado y los datos de beneficio planificados en el resumen. Si se suprime el plan de coste detallado, se puede comenzar a utilizar el resumen financiero.
Siga estos pasos:
  1. Abra la inversión.
  2. Abra el menú Propiedades y haga clic en Resumen financiero en esta sección.
  3. Introduzca los datos de coste y beneficio planificados o consulte los datos siguientes en caso que exista un plan financiero detallado:
    • Planned Cost (Coste planificado)
      Define el coste planificado total de la inversión. Este valor se distribuye entre las fechas de inicio y finalización del coste planificado.
      Antes de la versión 13.2, puede actualizar directamente el campo Coste planificado. Sin embargo, a partir de la versión 13.2, el campo Coste planificado ya no se puede editar. En su lugar, es la suma de los dos campos que son editables: los campos coste operativo planificado y coste del capital planificado.
    • Inicio de coste planificado
      Define la fecha de inicio del coste planificado de esta inversión. Este campo se rellena siguiendo la fecha de inicio que se ha definido en la programación de la inversión.
    • Finalización de coste planificado
      Define la fecha de finalización del coste planificado de esta inversión. Este campo se rellena a partir de la fecha de finalización definida en la programación de la inversión.
    • Beneficio planificado
      Define el beneficio planificado total que se puede recibir de esta inversión.
    • Inicio de beneficio planificado
      Define la fecha de inicio del beneficio planificado de esta inversión.
    • Finalización de beneficio planificado
      Define la fecha de finalización del beneficio planificado de esta inversión.
  4. Revise la métrica de coste y beneficio siguiente para evaluar el valor que la inversión proporciona a la compañía. Si no se definen los valores de los costes y beneficios planificados, la métrica no muestra ningún valor:
    • Valor presente neto planificado
    • Retorno de la inversión planificado
    • Tasa interna de retorno planificada
    • Tasa interna de retorno modificada planificada
    • Período de retorno planificado
    • Compensación planificada
  5. Guarde los cambios realizados.
Gestión de los beneficios y los costes presupuestados para las inversiones
Cree el coste y los datos de beneficio presupuestados para la inversión en el resumen financiero. Si existe un plan de presupuestos y beneficios aprobados para la inversión, consulte el coste de presupuesto y de beneficio previamente rellenados en el resumen.
Siga estos pasos:
  1. Abra la inversión.
  2. Abra el menú Propiedades y haga clic en Resumen financiero en esta sección.
  3. Introduzca los datos de coste y beneficio presupuestados o consulte los datos siguientes en caso que exista un plan detallado:
    • Coste del presupuesto
      Define el coste aprobado para esta inversión.
      Este campo se rellena automáticamente y solo se muestra en los casos siguientes:
      • Si se selecciona la casilla de verificación Presupuesto igual a los valores planificados, este campo mostrará el valor en el campo Coste planificado.
      • Si se aprueba un plan de registro en el plan financiero, este campo mostrará la última revisión del presupuesto en el plan.
    • Inicio del coste de presupuesto
      Define la fecha de inicio del coste presupuestado de esta inversión.
      Si la casilla de verificación Presupuesto igual a los valores planificados está seleccionada, el campo será de solo lectura. Este campo se rellena a partir de la fecha de inicio definida en la programación de la inversión.
    • Fin del coste de presupuesto
      Define la fecha de finalización del coste presupuestado de esta inversión.
      Si la casilla de verificación Presupuesto igual a los valores planificados está seleccionada, el campo será de solo lectura. Este campo se rellena a partir de la fecha de finalización definida en la programación de la inversión.
    • Beneficio presupuestado
      Define el beneficio presupuestado total que se puede recibir de esta inversión.
      Este campo se rellena automáticamente y solo se muestra en los casos siguientes:
      • Si se ha seleccionado la casilla de verificación Presupuesto igual a los valores planificados, este campo mostrará el valor del campo Beneficio planificado.
      • Si existe un presupuesto aprobado en el plan financiero que se ha detallado, este campo mostrará el último beneficio presupuestado aprobado.
    • Inicio del beneficio presupuestado
      Muestra la fecha de inicio del beneficio planificado de esta inversión.
      Si la casilla de verificación Presupuesto igual a los valores planificados está seleccionada, el campo será de solo lectura. Este campo se rellena a partir del valor del campo de fecha Inicio del beneficio planificado.
    • Fin del beneficio presupuestado
      Muestra la fecha de finalización del beneficio planificado de esta inversión.
      Si la casilla de verificación Presupuesto igual a los valores planificados está seleccionada, el campo será de solo lectura. Este campo se rellena a partir del valor de campo de fecha Finalización del beneficio planificado.
  4. Revise la métrica presupuestaria siguiente para evaluar el valor que una inversión proporciona a la compañía. Si no se define ningún valor para el presupuesto y los beneficios, la métrica no muestra ningún valor:
    • VPN del presupuesto
    • ROI del presupuesto
    • TIR del presupuesto
    • TIRM del presupuesto
    • Compensación del presupuesto
    • Período de retorno del presupuesto
  5. Guarde los cambios realizados.